Pangeran Alwaleed: Raja Investasi Saudi yang Tak Lagi Berkuasa Penuh

Warren Buffet ala Arab Saudi atau Pangeran Alwaleed bin Talal adalah representasi pebisnis Saudi yang banyak dikenal di dunia bisnis internasional. Namun dengan banyaknya perubahan dalam kebijakan bisnis di negara kaya minyak itu, ia mungkin tidak lagi dapat mengambil keputusan, seperti sebelumnya.

Selama bertahun-tahun, Pangeran Alwaleed bin Talal, berhasil meraup ratusan juta dolar dengan berinvestasi di sejumlah perusahaan mulai dari Citigroup hingga Uber hingga Twitter dengan otonomi yang hampir penuh.

Saat ini perusahaan investasinya yang bernama Kingdom Holding menghitung Dana Investasi Publik (Public Investment Fund/PIF) Arab Saudi sebagai pemegang saham minoritas. Namun, dana kekayaan negara yang besar tidak mungkin dinafikan, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Dana kekayaan, yang merupakan jantung dari rencana ambisius Putra Mahkota Mohammed bin Salman untuk mendiversifikasi ekonomi Saudi, menginginkan komite investasi Kingdom Holding untuk memiliki lebih banyak kekuatan dalam mengambil keputusan dibandingkan sebelumnya, dua sumber dengan pengetahuan tentang bisnis Kerajaan mengatakan kepada Reuters.

"(PIF) ingin menjadi investor aktif," kata investor dana kekayaan negara di Teluk. "Komite investasi Kingdom Holding pada dasarnya adalah Alwaleed, dan saya tidak dapat membayangkan PIF berada di bawah keinginan sang pangeran."

PIF, Kingdom Holding, Pangeran Alwaleed dan juru bicaranya semuanya menolak berkomentar ketika dihubungi oleh Reuters tentang apa arti saham minoritas PIF untuk investasi masa depan.

Alwaleed, 67 tahun, telah lama memegang saham mayoritas Kingdom, memiliki semua kecuali 5 persen yang diperdagangkan di pasar saham Saudi sampai PIF membeli 16,87 persen saham seharga $1,5 miliar pada bulan lalu.

Kesepakatan itu terjadi lebih dari empat tahun setelah Pangeran Alwaleed terseret dalam gerakan anti-korupsi yang diperintahkan Putra Mahkota. Ia ditahan selama hampir tiga bulan di Ritz-Carlton Riyadh bersama dengan sejumlah bangsawan, pejabat senior, dan pengusaha.

Sebagian besar tahanan dibebaskan setelah mencapai penyelesaian keuangan. Pangeran Alwaleed mengatakan pada Maret 2018 bahwa dia telah mencapai kesepakatan rahasia dengan pemerintah.

Tidak jelas apakah pembelian PIF terkait dengan penyelesaian itu. Seorang juru bicara Pangeran Alwaleed, cucu raja pertama Arab Saudi Abdulaziz dan perdana menteri pertama Lebanon Riad Al Solh, mengatakan kesepakatan tersebut murni kesepakatan bisnis.

BACA JUGA:

Arab Saudi Semakin Membuka Diri, Ajak Turis Kunjungi Jeddah

Kesepakatan PIF dicapai pada harga saham terendah Kingdom Holding pada tahun ini, tanpa premi. Bankir yang biasanya bekerja dengan PIF atau Alwaleed tidak terlibat dalam kesepakatan ini, kata dua sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Perubahan

Kerajaan Saudi mengambil alih kendali langsung bisnis beberapa pengusaha Saudi yang ditahan pada 2017, termasuk grup konstruksi Binladen dan perusahaan media MBC. Pengambil alihan itu merupakan bagian dari penyelesaian yang menjamin pembebasan mereka.

Analis mengatakan, bagaimanapun, bahwa intervensi di Kingdom Holding menandai perubahan strategi pemerintah Saudi, karena taruhan lainnya dipegang oleh Kementerian Keuangan (MoF) bukan dana kesejahteraan.

"Ini merupakan indikasi perubahan taktik," kata James Swanston, ekonom Timur Tengah dan Afrika Utara di Capital Economics. "Dengan PIF sekarang memegang saham, sekarang dapat dilihat lebih sebagai peluang investasi."

Peran PIF adalah untuk mendapatkan pendapatan yang cukup melalui investasi untuk mengembangkan sektor-sektor baru dalam ekonomi Saudi, sedangkan Kementerian Keuangan lebih menjaga pengeluaran sehari-hari dan kurang strategis atau tertarik pada risiko, kata Jim Krane, rekan peneliti di Institut Baker Universitas Rice.

Gaya investasi Alwaleed telah berfokus pada peluang baru yang bisa sangat menguntungkan tetapi membawa risiko, serta melihat aset yang di bawah nilai (undervalued), kata salah satu sumber yang mengetahui bisnis Kingdom.

“PIF pada dasarnya membeli saham dalam rekam jejak investasi sukses Pangeran Alwaleed. Selama Alwaleed menunjukkan bahwa dia masih dapat memilih pemenang, Saudi akan mendapat manfaat,” kata Jim Krane, penulis “Energy Kingdoms: Oil and Political Survival di Teluk Persia."

Alwaleed menjadi terkenal di dunia internasional setelah sukses besar di Citigroup pada 1990-an dan dia adalah investor awal Apple.

BACA JUGA:

Sejumlah Ekonom Ragukan Gebrakan Arab Saudi dalam Menggaet Investor Asing  

Pangeran dan Kerajaan juga melakukan investasi bersama sebesar $300 juta di Twitter pada 2011 dan dia meningkatkan sahamnya pada 2015. Bulan lalu, dia setuju untuk memasukkan saham yang sekarang bernilai $1,89 miliar ke dalam kesepakatan pengambilalihan Elon Musk, daripada menguangkannya.

Suksesi

Sementara langkah PIF dapat mempengaruhi ruang manuver Pangeran Alwaleed, Kingdom Holding akan mendapat manfaat dari pengaruh politik dan keuangan dana kekayaan negara dalam hal pembuatan kesepakatan, dua sumber yang dekat dengan Kingdom mengatakan.

Sejak menjadi investor yang lebih aktif pada 2015, dana kekayaan negara telah mengambil beberapa langkah berani untuk meningkatkan profilnya di dunia bisnis dan olahraga.

Butuh $3,5 miliar saham di Uber sebelum listing, menginvestasikan $45 miliar dalam dana teknologi perdana Softbank, membeli 80 persen dari klub sepak bola Inggris Newcastle United tahun lalu dan telah mengganggu dunia golf dengan liga LIV barunya.

PIF sekarang mengelola lebih dari $600 miliar aset meskipun catatan investasinya beragam.

PIF mendapat untung besar dari berinvestasi di pembuat kendaraan listrik Lucid sebelum terdaftar di lantai bursa, tetapi investasi Softbank-nya lebih fluktuatif karena kenaikan suku bunga dan ketidakstabilan geopolitik memukul saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi.

Dana kekayaan mendukung mega proyek Putra Mahkota dalam rencana visi diversifikasi ekonomi 2030-nya.

Konsultan properti Knight Frank memperkirakan proyek untuk mengembangkan industri pariwisata Arab Saudi yang baru lahir dan sektor lainnya bernilai lebih dari $1 triliun. Pembangunan itu yang mencakup pembangunan kota hijau futuristik yang luas yang disebut NEOM senilai $500 miliar.

BACA JUGA:

Perusahaan Asing Didesak Berkantor di Arab Saudi

Namun Riyadh berjuang melawan investor asing sebanyak yang diharapkan dan PIF dapat mengambil manfaat dari hubungan Alwaleed dengan pemain kunci di industri hotel berkat saham di Four Seasons serta jaringan Fairmont, Raffles, dan Swissotel.

Terlepas dari citranya yang terkenal, Alwaleed tetap dekat dengan akarnya. Dia sering pergi jauh ke gurun Saudi, di mana dia menghabiskan waktu dengan tamu dan bertemu suku dan keluarga mereka.

Fakta bahwa putranya Khaled bin Alwaleed telah menempa jalannya sendiri, berinvestasi dalam industri teknologi, real estat, manufaktur makanan, dan rantai vegan melalui KBW Ventures dan KBW Investments-nya, telah menimbulkan pertanyaan tentang suksesi, kata tiga sumber.

Salah satu sumber dari dunia keuangan mengatakan, PIF bisa mengusulkan calon yang akan dipersiapkan oleh sang pangeran sebagai penggantinya. [ah/rs]